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| Superintendencia de Bancos y Otras Instituciones Financieras |
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| Intendencia de Seguros |
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| RAZONES TECNICAS y FINANCIERAS - INDUSTRIA
ASEGURADORA |
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| AL 30 DE NOVIEMBRE 2025 |
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| INDICADOR
O RAZON FINANCIERA |
CONCEPTO |
AMERICA |
LAFISE |
INISER |
ASSA |
MAPFRE |
INDUSTRIA |
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| INDICES
NORMATIVOS |
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| Inversión
Mínima |
Calce: Inversiones Totales y
(Capital, Rsv. Capital y Rsv. Técnicas |
1.4119 |
1.3775 |
1.9941 |
1.2620 |
1.5762 |
1.5243 |
|
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|
| Margen
de Solvencia |
=(CMR) tiene que ser menor
que el Patrimonio de Riesgo |
3.5945 |
5.4785 |
14.8188 |
5.6670 |
4.2934 |
6.7704 |
|
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|
| Límites
de Endeudamiento |
Pasivos Exigibles /
Patrimonio de Riesgo |
3.2215 |
0.9243 |
0.5394 |
0.8592 |
1.2622 |
1.3613 |
|
|
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|
|
| Límites
de Retención |
Primas Retenidas de un Año /
Patrimonio de Riesgo |
0.8389 |
0.8671 |
0.3375 |
0.2283 |
0.9375 |
0.6419 |
|
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|
| Suficiencia
de Reaseguro Catastrófico (Patrimonio) |
Total Cobertura Constituida /
Pérdida Máxima Probable Neta |
2.6437 |
1.7154 |
1.0815 |
2.1513 |
1.1051 |
1.7394 |
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| SUFICIENCIA
DE PRIMAS ( Estructura de Costo ) |
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| Costo
de Adquisición |
Gastos Adq. / Primas Netas
Emitidas |
12.98% |
14.40% |
17.20% |
11.78% |
22.97% |
15.02% |
|
|
|
|
|
|
| Costo
de Administración |
Gastos de Administracion /
Primas Netas Emitidas |
16.55% |
19.14% |
23.90% |
7.37% |
12.99% |
16.25% |
|
|
|
|
|
|
| Costo
de Siniestralidad |
Siniestralidad Neta / Primas
Netas Emitidas |
44.19% |
33.07% |
45.47% |
23.09% |
18.03% |
34.38% |
|
|
|
|
|
|
| Costo
de Exceso de Pérdida |
Costo Exc.Perd. / Primas
Netas Emitidas |
2.41% |
5.45% |
2.38% |
1.38% |
1.74% |
2.88% |
|
|
|
|
|
|
| Rentabilidad
de Emisión |
(Utilidad o Pérdida) Técnica
/ Primas Netas Emitidas |
5.39% |
9.64% |
-7.52% |
3.22% |
5.32% |
3.71% |
|
|
|
|
|
|
| Ratio
Combinado de Suficiencia de Primas Netas * |
(Costos de Emisión +
Siniestralidad Neta + Gastos de Administración) / Primas Netas Emitidas |
76.12% |
72.07% |
88.95% |
43.61% |
55.73% |
68.52% |
|
|
|
|
|
|
| |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| REASEGURO |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| Ratio
de Cesión |
Primas Cedidas / Primas Netas
Emitidas |
74.91% |
22.25% |
20.30% |
88.74% |
52.22% |
52.27% |
|
|
|
|
|
|
| Ratio
de Comisiones de Reaseguro |
Comisiones Reasg. Cedido /
Primas Cedidas |
30.14% |
43.90% |
12.56% |
18.65% |
26.47% |
26.07% |
|
|
|
|
|
|
| Siniestralidad
Recuperada |
Sin. Recup. / (Primas
Cedida + Costo de Exc. Perd. ) |
41.20% |
8.87% |
15.73% |
23.20% |
9.40% |
25.79% |
|
|
|
|
|
|
| Resultado
Técnico de Reaseguro |
(Com. Rsg. Ced.+ Sin. Recup.)
/ (Prim. Ced. + Costo Exc. de P.) |
70.40% |
44.13% |
26.97% |
41.56% |
35.01% |
50.50% |
|
|
|
|
|
|
| Costo
de Reaseguro |
(Prim.Ced.+Costo de
Exc.Perd.) / Primas Netas Emitidas |
77.32% |
27.71% |
22.68% |
90.12% |
53.96% |
55.14% |
|
|
|
|
|
|
| Utilidad
del Reasegurador |
(Prim.Ced.+Costo
Exc.Perd.-Com.Rsg.-Sin.Recup.) / (Prim. Ced + Costo Exc.de P.) |
29.60% |
55.87% |
73.03% |
58.44% |
64.99% |
49.50% |
|
|
|
|
|
|
| |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| SUFICIENCIA
DE RETENCION |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| Ratio
de Retención |
Primas Retenidas / Primas
Netas Emitidas |
25.09% |
77.75% |
79.70% |
11.26% |
47.78% |
47.73% |
|
|
|
|
|
|
| Costo
de Operación |
Total Gastos de Operación /
Primas Retenidas |
127.29% |
50.15% |
54.55% |
182.29% |
78.90% |
71.53% |
|
|
|
|
|
|
| Siniestralidad
Retenida |
Siniestros Retenidos /
Primas Retenidas |
49.14% |
39.38% |
52.58% |
19.37% |
27.12% |
42.22% |
|
|
|
|
|
|
| Ratio
Combinado de Suficiencia de Retención |
(Gtos.Operacionales +
Sin. Reten.) / Primas Retenidas |
86.43% |
76.97% |
103.94% |
54.68% |
77.10% |
85.21% |
|
|
|
|
|
|
| Costo
por Exceso de Pérdidas |
Costo Exceso de Pérdida /
Primas Retenidas |
9.62% |
7.02% |
2.99% |
12.27% |
3.65% |
6.02% |
|
|
|
|
|
|
| Variación
de Reservas por Retención |
Variacion de Reservas de
Resultados / Primas Retenidas |
-7.91% |
10.63% |
5.50% |
16.71% |
11.77% |
7.01% |
|
|
|
|
|
|
| Costo
Neto por Reaseguros |
Prim. Ced.+Costo Exc.de
P.-Com.Rsg.-Sin.Rec./ Prim. N. Emitidas |
22.89% |
15.48% |
16.57% |
52.67% |
35.07% |
27.29% |
|
|
|
|
|
|
| |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| LIQUIDEZ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| Liquidez
corriente |
Activo Circulante / Pasivo
Circulante |
1.7025 |
3.6967 |
2.1096 |
2.3936 |
0.9570 |
2.0234 |
|
|
|
|
|
|
| Respaldo
de Reservas Técnicas |
Activo Circulante / Reservas
Técnicas y Matemáticas |
1.5547 |
0.6322 |
0.2881 |
1.0650 |
0.6013 |
0.7058 |
|
|
|
|
|
|
| Liquidez
Financiera |
Inversiones (incluye Bienes
Inmuebles) / Pasivo Circulante |
1.5835 |
9.3777 |
17.1126 |
2.6954 |
2.9690 |
5.2100 |
|
|
|
|
|
|
| Prueba
de Ácido |
Activo Disponible / Pasivo
Circulante |
0.1228 |
0.8839 |
0.4907 |
0.3444 |
0.4078 |
0.3521 |
|
|
|
|
|
|
| |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| SOLVENCIA
Y APALANCAMIENTO |
|
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| Total
Recursos con Total Obligaciones |
Activo Total / Pasivo Total |
1.3895 |
1.7054 |
2.1698 |
1.3859 |
1.3703 |
1.6874 |
|
|
|
|
|
|
| Endeudamiento
de Capital (número de veces) |
Pasivo Circulante / Capital
Contable |
1.0179 |
0.1775 |
0.0952 |
0.6715 |
0.9058 |
0.3274 |
|
|
|
|
|
|
| Soporte
de Capital |
Capital Contable / Pasivo
Circulante |
0.9824 |
5.6328 |
10.4995 |
1.4892 |
1.1040 |
3.0541 |
|
|
|
|
|
|
| Apalancamiento
Financiero |
Endeudamiento / (15 * Pr. N.
Vida) + (5 * Pr. N. No Vida / P.N.E.) |
0.4247 |
0.1298 |
0.0767 |
0.1231 |
0.1416 |
0.1294 |
|
|
|
|
|
|
| Adecuación
de Capital |
(Cap. Contable + Rev. Prev.)
/ ( Cap. Social Pag. + Rev. Prev.) |
2.1668 |
3.5785 |
7.3700 |
1.8056 |
1.7379 |
3.4397 |
|
|
|
|
|
|
| Margen
para Desviaciones de Siniestralidad |
Resv. Prev. / Siniestros
Retenidos |
0.1258 |
0.1365 |
0.1309 |
8.6482 |
1.1971 |
0.3965 |
|
|
|
|
|
|
| Respaldo
de Reservas Netas con Inversiones Líquidas |
Inversiones (T.Valores) /
Rsv. Tecnicas y Matematicas - Rsv.a/c Rsg. |
2.0057 |
1.7405 |
2.3818 |
1.2383 |
1.9132 |
1.9870 |
|
|
|
|
|
|
| Variación
de Reservas |
Variacion de Reserva (Bce) /
Primas Netas Emitidas |
0.0834 |
0.1375 |
0.1056 |
-0.0041 |
0.0638 |
0.0810 |
|
|
|
|
|
|
| Capacidad
de Retención Potencial |
Primas Retenidas / (Capital
Contable + Rev. Prev.) |
0.6686 |
1.0924 |
0.4033 |
0.2433 |
1.0335 |
0.6198 |
|
|
|
|
|
|
| Suficiencia
de Capital |
Capital Contable / Capital
Social Pagado |
2.2816 |
4.2643 |
9.0091 |
4.0495 |
2.7696 |
4.7938 |
|
|
|
|
|
|
| |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| RENDIMIENTO
FINANCIERO |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| Utilidad
Técnica |
(Utilidad o Pérdida) Técnica
/ Utilidad N. después de IR |
73.42% |
72.55% |
-58.49% |
133.48% |
80.09% |
42.51% |
|
|
|
|
|
|
| Rendimiento
de la Actividad Financiera |
(Prod. y Gtos. F. N. +
Ajustes Patr.) / ((Inver.(t) + Inver. (t-1))/2 |
7.29% |
6.22% |
7.30% |
6.85% |
7.44% |
7.01% |
|
|
|
|
|
|
| Rendimientos
de Inversiones en Valores |
(Productos y Gtos. Financ.
N.) / Inversiones en Títulos Valores |
7.14% |
6.26% |
7.00% |
6.90% |
6.95% |
6.82% |
|
|
|
|
|
|
| Utilidad
Financiera |
Productos y Gtos. Financieros
Netos / Utilidad Neta después de I.R |
51.48% |
52.54% |
168.26% |
117.59% |
86.42% |
89.19% |
|
|
|
|
|
|
| |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| RENTABILIDAD |
|
|
|
|
|
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|
|
|
|
|
|
|
| Rendimiento
de Activo |
(Utilidad Neta después de IR
+ Ajustes al Patrimonio + Inc. Rsv. de Capital) / Activo Total |
6.52% |
8.89% |
4.12% |
2.81% |
6.39% |
5.75% |
|
|
|
|
|
|
| Rendimiento
de Capital |
(Utilidad Neta después de IR
+ Ajustes al Patrimonio + Inc. Rsv. de Capital) / Cap. Contable - U.d/IR |
29.21% |
26.82% |
8.19% |
11.07% |
30.20% |
16.15% |
|
|
|
|
|
|
| Rendimiento
sobre Primas |
(Utilidad Neta después de IR
+ Ajustes al Patrimonio + Inc. Rsv. de Capital)/Primas Netas Emitidas |
8.37% |
14.40% |
14.67% |
2.77% |
7.27% |
9.73% |
|
|
|
|
|
|
| |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| EFICIENCIA |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| Cobranza
(( Primas por Cobrar (Netas) /Primas Netas Emitidas)) x365 |
(( Primas por Cobrar Netas
/Primas Netas Emitidas)) x365 |
92.6366 |
98.5425 |
79.4711 |
92.5290 |
47.8364 |
86.4298 |
|
|
|
|
|
|
| |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| CRECIMIENTO
Y PARTICIPACION |
|
|
|
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|
|
|
|
|
| Crecimiento
de Primas |
Primas Netas Emitidas ( t ) /
Primas Netas Emitidas ( t -1 ) |
6.67% |
17.61% |
3.52% |
3.84% |
24.66% |
9.95% |
|
|
|
|
|
|
| Participación
de Mercado |
Primas N. Emitidas de la Cía.
/ Primas N. Emitidas de la Industria |
24.23% |
25.14% |
18.17% |
20.33% |
12.12% |
100.00% |
|
|
|
|
|
|
| Participación
en el Crecimiento de la Industria |
Crec. Prim. N. Emitidas de la
Cía./ Crec. Prim. N. Emitidas Industria |
16.76% |
41.61% |
6.82% |
8.31% |
26.50% |
100.00% |
|
|
|
|
|
|
| Participación
en el Crecimiento de la Industria por Retención |
Crec. Prim. Retenidas de la
Cía. / Crec. Prim. Retenidas Industria |
-26.13% |
80.39% |
16.68% |
1.22% |
27.84% |
100.00% |
|
|
|
|
|
|
| T/Cambio 30/11/2025: 36.6243 |
|
|
|
|
|
|
| Las cuentas de Balance General son promediadas 13 meses. |
|
|
|
|
|
|
| Las cuentas de Resultados son anualizadas 12 meses. |
|
|
|
|
|
|
| * Los Gastos de Administración se suman a este ratio. |
|
|
|
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|
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|
|
|
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|
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|
|
|
|
|
|
|
|
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|
|
|
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|
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|
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|
|
|
|
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|
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|
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|
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|
|
|
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|