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| Superintendencia de Bancos y Otras Instituciones Financieras |
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| Intendencia de Seguros |
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| RAZONES TECNICAS y FINANCIERAS - INDUSTRIA
ASEGURADORA |
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| AL 31 DE OCTUBRE 2025 |
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| INDICADOR
O RAZON FINANCIERA |
CONCEPTO |
AMERICA |
LAFISE |
INISER |
ASSA |
MAPFRE |
INDUSTRIA |
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| INDICES
NORMATIVOS |
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| Inversión
Mínima |
Calce: Inversiones Totales y
(Capital, Rsv. Capital y Rsv. Técnicas |
1.3507 |
1.3978 |
1.9791 |
1.3643 |
1.5439 |
1.5272 |
|
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|
| Margen
de Solvencia |
=(CMR) tiene que ser menor
que el Patrimonio de Riesgo |
3.5021 |
5.3583 |
14.4818 |
5.6515 |
4.0604 |
6.6108 |
|
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|
| Límites
de Endeudamiento |
Pasivos Exigibles /
Patrimonio de Riesgo |
3.0734 |
0.9189 |
0.5388 |
0.9340 |
1.2611 |
1.3452 |
|
|
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|
|
| Límites
de Retención |
Primas Retenidas de un Año /
Patrimonio de Riesgo |
0.8588 |
0.8743 |
0.3416 |
0.2271 |
0.9306 |
0.6465 |
|
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|
| Suficiencia
de Reaseguro Catastrófico (Patrimonio) |
Total Cobertura Constituida /
Pérdida Máxima Probable Neta |
2.6656 |
1.7323 |
1.0788 |
2.1736 |
1.0768 |
1.7454 |
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| SUFICIENCIA
DE PRIMAS ( Estructura de Costo ) |
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| Costo
de Adquisición |
Gastos Adq. / Primas Netas
Emitidas |
12.60% |
14.30% |
16.89% |
11.79% |
23.05% |
14.85% |
|
|
|
|
|
|
| Costo
de Administración |
Gastos de Administracion /
Primas Netas Emitidas |
16.94% |
19.20% |
23.40% |
7.32% |
13.33% |
16.33% |
|
|
|
|
|
|
| Costo
de Siniestralidad |
Siniestralidad Neta / Primas
Netas Emitidas |
44.53% |
31.97% |
45.21% |
21.25% |
17.08% |
33.76% |
|
|
|
|
|
|
| Costo
de Exceso de Pérdida |
Costo Exc.Perd. / Primas
Netas Emitidas |
2.52% |
5.88% |
2.33% |
1.40% |
1.75% |
3.00% |
|
|
|
|
|
|
| Rentabilidad
de Emisión |
(Utilidad o Pérdida) Técnica
/ Primas Netas Emitidas |
5.08% |
9.27% |
-7.59% |
3.39% |
4.82% |
3.46% |
|
|
|
|
|
|
| Ratio
Combinado de Suficiencia de Primas Netas * |
(Costos de Emisión +
Siniestralidad Neta + Gastos de Administración) / Primas Netas Emitidas |
76.59% |
71.35% |
87.84% |
41.75% |
55.21% |
67.94% |
|
|
|
|
|
|
| |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
|
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| REASEGURO |
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|
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|
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|
|
|
|
| Ratio
de Cesión |
Primas Cedidas / Primas Netas
Emitidas |
75.00% |
23.00% |
20.95% |
88.84% |
52.41% |
52.60% |
|
|
|
|
|
|
| Ratio
de Comisiones de Reaseguro |
Comisiones Reasg. Cedido /
Primas Cedidas |
30.15% |
42.60% |
15.26% |
18.62% |
26.54% |
26.14% |
|
|
|
|
|
|
| Siniestralidad
Recuperada |
Sin. Recup. / (Primas
Cedida + Costo de Exc. Perd. ) |
41.30% |
7.89% |
14.42% |
21.38% |
7.47% |
24.77% |
|
|
|
|
|
|
| Resultado
Técnico de Reaseguro |
(Com. Rsg. Ced.+ Sin. Recup.)
/ (Prim. Ced. + Costo Exc. de P.) |
70.47% |
41.81% |
28.15% |
39.71% |
33.15% |
49.50% |
|
|
|
|
|
|
| Costo
de Reaseguro |
(Prim.Ced.+Costo de
Exc.Perd.) / Primas Netas Emitidas |
77.52% |
28.88% |
23.28% |
90.24% |
54.16% |
55.60% |
|
|
|
|
|
|
| Utilidad
del Reasegurador |
(Prim.Ced.+Costo
Exc.Perd.-Com.Rsg.-Sin.Recup.) / (Prim. Ced + Costo Exc.de P.) |
29.53% |
58.19% |
71.85% |
60.29% |
66.85% |
50.50% |
|
|
|
|
|
|
| |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
|
|
| SUFICIENCIA
DE RETENCION |
|
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|
|
|
|
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|
|
|
|
|
| Ratio
de Retención |
Primas Retenidas / Primas
Netas Emitidas |
25.00% |
77.00% |
79.05% |
11.16% |
47.59% |
47.40% |
|
|
|
|
|
|
| Costo
de Operación |
Total Gastos de Operación /
Primas Retenidas |
128.24% |
51.15% |
53.92% |
183.78% |
80.12% |
72.11% |
|
|
|
|
|
|
| Siniestralidad
Retenida |
Siniestros Retenidos /
Primas Retenidas |
50.03% |
38.56% |
52.95% |
17.52% |
27.38% |
42.16% |
|
|
|
|
|
|
| Ratio
Combinado de Suficiencia de Retención |
(Gtos.Operacionales +
Sin. Reten.) / Primas Retenidas |
87.85% |
76.98% |
102.83% |
53.07% |
78.28% |
85.26% |
|
|
|
|
|
|
| Costo
por Exceso de Pérdidas |
Costo Exceso de Pérdida /
Primas Retenidas |
10.09% |
7.64% |
2.94% |
12.51% |
3.68% |
6.33% |
|
|
|
|
|
|
| Variación
de Reservas por Retención |
Variacion de Reservas de
Resultados / Primas Retenidas |
-8.16% |
10.98% |
6.78% |
16.58% |
11.59% |
7.43% |
|
|
|
|
|
|
| Costo
Neto por Reaseguros |
Prim. Ced.+Costo Exc.de
P.-Com.Rsg.-Sin.Rec./ Prim. N. Emitidas |
22.89% |
16.81% |
16.72% |
54.40% |
36.20% |
28.07% |
|
|
|
|
|
|
| |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
|
|
| LIQUIDEZ |
|
|
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|
|
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|
|
|
|
|
|
| Liquidez
corriente |
Activo Circulante / Pasivo
Circulante |
1.7589 |
3.5983 |
2.1446 |
2.3501 |
0.9497 |
2.0409 |
|
|
|
|
|
|
| Respaldo
de Reservas Técnicas |
Activo Circulante / Reservas
Técnicas y Matemáticas |
1.4929 |
0.6258 |
0.2917 |
1.0687 |
0.6035 |
0.6966 |
|
|
|
|
|
|
| Liquidez
Financiera |
Inversiones (incluye Bienes
Inmuebles) / Pasivo Circulante |
1.7113 |
9.2820 |
17.2065 |
2.6576 |
2.9416 |
5.3452 |
|
|
|
|
|
|
| Prueba
de Ácido |
Activo Disponible / Pasivo
Circulante |
0.1334 |
0.8147 |
0.4922 |
0.3303 |
0.4038 |
0.3516 |
|
|
|
|
|
|
| |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| SOLVENCIA
Y APALANCAMIENTO |
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|
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|
|
|
|
| Total
Recursos con Total Obligaciones |
Activo Total / Pasivo Total |
1.4015 |
1.7052 |
2.1749 |
1.3844 |
1.3681 |
1.6927 |
|
|
|
|
|
|
| Endeudamiento
de Capital (número de veces) |
Pasivo Circulante / Capital
Contable |
0.9422 |
0.1801 |
0.0944 |
0.6841 |
0.9177 |
0.3191 |
|
|
|
|
|
|
| Soporte
de Capital |
Capital Contable / Pasivo
Circulante |
1.0614 |
5.5519 |
10.5933 |
1.4618 |
1.0896 |
3.1339 |
|
|
|
|
|
|
| Apalancamiento
Financiero |
Endeudamiento / (15 * Pr. N.
Vida) + (5 * Pr. N. No Vida / P.N.E.) |
0.4068 |
0.1296 |
0.0768 |
0.1344 |
0.1419 |
0.1287 |
|
|
|
|
|
|
| Adecuación
de Capital |
(Cap. Contable + Rev. Prev.)
/ ( Cap. Social Pag. + Rev. Prev.) |
2.1792 |
3.5316 |
7.3361 |
1.8021 |
1.7238 |
3.4265 |
|
|
|
|
|
|
| Margen
para Desviaciones de Siniestralidad |
Resv. Prev. / Siniestros
Retenidos |
0.1242 |
0.1387 |
0.1284 |
9.5839 |
1.1963 |
0.3956 |
|
|
|
|
|
|
| Respaldo
de Reservas Netas con Inversiones Líquidas |
Inversiones (T.Valores) /
Rsv. Tecnicas y Matematicas - Rsv.a/c Rsg. |
1.9882 |
1.7530 |
2.3845 |
1.2406 |
1.9127 |
1.9899 |
|
|
|
|
|
|
| Variación
de Reservas |
Variacion de Reserva (Bce) /
Primas Netas Emitidas |
0.0808 |
0.1333 |
0.0957 |
-0.0123 |
0.0632 |
0.0759 |
|
|
|
|
|
|
| Capacidad
de Retención Potencial |
Primas Retenidas / (Capital
Contable + Rev. Prev.) |
0.6763 |
1.1005 |
0.4098 |
0.2430 |
1.0292 |
0.6238 |
|
|
|
|
|
|
| Suficiencia
de Capital |
Capital Contable / Capital
Social Pagado |
2.2981 |
4.1956 |
8.9632 |
4.0291 |
2.7284 |
4.7707 |
|
|
|
|
|
|
| |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| RENDIMIENTO
FINANCIERO |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| Utilidad
Técnica |
(Utilidad o Pérdida) Técnica
/ Utilidad N. después de IR |
71.35% |
73.35% |
-61.24% |
128.62% |
77.68% |
41.09% |
|
|
|
|
|
|
| Rendimiento
de la Actividad Financiera |
(Prod. y Gtos. F. N. +
Ajustes Patr.) / ((Inver.(t) + Inver. (t-1))/2 |
7.37% |
6.14% |
7.30% |
6.76% |
7.50% |
7.00% |
|
|
|
|
|
|
| Rendimientos
de Inversiones en Valores |
(Productos y Gtos. Financ.
N.) / Inversiones en Títulos Valores |
7.23% |
6.26% |
7.00% |
6.88% |
7.01% |
6.84% |
|
|
|
|
|
|
| Utilidad
Financiera |
Productos y Gtos. Financieros
Netos / Utilidad Neta después de I.R |
52.91% |
54.56% |
169.95% |
106.82% |
93.47% |
91.29% |
|
|
|
|
|
|
| |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| RENTABILIDAD |
|
|
|
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|
|
|
|
|
|
|
| Rendimiento
de Activo |
(Utilidad Neta después de IR
+ Ajustes al Patrimonio + Inc. Rsv. de Capital) / Activo Total |
6.57% |
8.62% |
3.93% |
3.04% |
5.98% |
5.60% |
|
|
|
|
|
|
| Rendimiento
de Capital |
(Utilidad Neta después de IR
+ Ajustes al Patrimonio + Inc. Rsv. de Capital) / Cap. Contable - U.d/IR |
28.68% |
25.79% |
7.80% |
12.12% |
27.88% |
15.63% |
|
|
|
|
|
|
| Rendimiento
sobre Primas |
(Utilidad Neta después de IR
+ Ajustes al Patrimonio + Inc. Rsv. de Capital)/Primas Netas Emitidas |
8.12% |
13.73% |
13.65% |
2.98% |
6.82% |
9.32% |
|
|
|
|
|
|
| |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| EFICIENCIA |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| Cobranza
(( Primas por Cobrar (Netas) /Primas Netas Emitidas)) x365 |
(( Primas por Cobrar Netas
/Primas Netas Emitidas)) x365 |
89.8284 |
97.0987 |
78.9963 |
92.2923 |
48.3783 |
85.3367 |
|
|
|
|
|
|
| |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
| CRECIMIENTO
Y PARTICIPACION |
|
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|
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|
|
|
| Crecimiento
de Primas |
Primas Netas Emitidas ( t ) /
Primas Netas Emitidas ( t -1 ) |
9.36% |
19.91% |
6.27% |
4.40% |
24.88% |
11.80% |
|
|
|
|
|
|
| Participación
de Mercado |
Primas N. Emitidas de la Cía.
/ Primas N. Emitidas de la Industria |
23.46% |
24.97% |
18.59% |
20.81% |
12.17% |
100.00% |
|
|
|
|
|
|
| Participación
en el Crecimiento de la Industria |
Crec. Prim. N. Emitidas de la
Cía./ Crec. Prim. N. Emitidas Industria |
19.03% |
39.29% |
10.40% |
8.31% |
22.98% |
100.00% |
|
|
|
|
|
|
| Participación
en el Crecimiento de la Industria por Retención |
Crec. Prim. Retenidas de la
Cía. / Crec. Prim. Retenidas Industria |
-25.40% |
77.67% |
21.03% |
0.86% |
25.84% |
100.00% |
|
|
|
|
|
|
| T/Cambio 31/10/2025: 36.6243 |
|
|
|
|
|
|
| Las cuentas de Balance General son promediadas 13 meses. |
|
|
|
|
|
|
| Las cuentas de Resultados son anualizadas 12 meses. |
|
|
|
|
|
|
| * Los Gastos de Administración se suman a este ratio. |
|
|
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