| |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |
SUPERINTENDENCIA
DE BANCOS Y OTRAS INSTITUCIONES FINANCIERAS |
|
| |
Intendencia
de Seguros |
|
| |
RAZONES
TECNICAS y FINANCIERAS - INDUSTRIA ASEGURADORA |
|
| |
( al 31 de
Diciembre del año 2006 ) |
|
| |
|
|
|
|
|
|
|
|
| |
CONCEPTO |
AMERICA |
LAFISE |
INISER |
METRO |
PACIFICO |
INDUSTRIA |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |
INDICES NORMATIVOS |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |
Adecuación de Capital |
27.77% |
94.76% |
22.21% |
66.50% |
69.16% |
56.08% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |
Inversión Minima |
1.0733 |
1.2339 |
1.1162 |
1.1380 |
1.1056 |
1.1334 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |
Margen de Solvencia |
1.6242 |
3.9204 |
2.6799 |
4.6256 |
3.0079 |
3.1716 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |
Límite de Endeudamiento |
3.6101 |
1.0879 |
3.0078 |
1.7653 |
1.1714 |
2.1285 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |
Límite de Retención |
2.7507 |
1.5615 |
1.9796 |
0.9592 |
0.7001 |
1.5902 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |
Suficiencia Reaseguro Catastrófico (Patrimoniales) |
1.2962 |
1.5134 |
1.1677 |
2.0194 |
1.8412 |
1.5676 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |
SUFICIENCIA DE PRIMAS ( Estructura de Costo ) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |
Gastos Adq. y Renov. / Ingreso Neto Primas |
12.25% |
16.91% |
14.80% |
15.27% |
7.08% |
13.26% |
|
|
|
|
|
|
|
| |
Gastos Administraciòn / Ingreso Neto Primas |
15.96% |
19.87% |
22.01% |
23.35% |
13.68% |
18.97% |
|
|
|
|
|
|
|
| |
Siniestralidad Neta / Ingreso Neto Primas |
39.88% |
31.42% |
41.26% |
66.38% |
8.80% |
37.55% |
|
|
|
|
|
|
|
| |
Costo Exc. Perd. / Ingreso Neto Primas |
1.82% |
12.11% |
4.64% |
2.79% |
2.16% |
4.70% |
|
|
|
|
|
|
|
| |
Utilidad o Pèrdida de Operaciòn / Ingreso Neto Primas |
1.79% |
2.44% |
1.86% |
-5.65% |
4.24% |
0.94% |
|
|
|
|
|
|
|
| |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |
REASEGURO |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |
Primas Cedicas / Ingreso Neto Primas |
51.15% |
16.90% |
23.15% |
62.81% |
74.50% |
45.70% |
|
|
|
|
|
|
|
| |
Com. Reaseg.
Cedido / Primas Cedidas |
26.41% |
45.81% |
31.20% |
27.78% |
14.40% |
29.12% |
|
|
|
|
|
|
|
| |
Sin. Recup. / (Primas
Cedida + Costo Exc. Perd.) |
27.52% |
25.48% |
26.27% |
71.32% |
2.82% |
30.68% |
|
|
|
|
|
|
|
| |
(Pri. Ced.+ Costo Exc.Perd.- Com.Reaseg. - Sin.Recup.) / (Pri.
Ced + Costo Exc.Perd.) |
46.98% |
47.84% |
47.74% |
2.09% |
83.19% |
45.57% |
|
|
|
|
|
|
|
| |
(Pri. Ced.+ Costo Exc.Perd.- Com.Reaseg.- Sin.Recup.) /
Ingreso Neto Primas |
24.88% |
13.87% |
13.27% |
1.37% |
63.77% |
23.43% |
|
|
|
|
|
|
|
| |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |
GESTION ( RETENCIÒN ) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |
Primas Retenidas / Ingreso Neto Primas |
48.85% |
83.10% |
76.85% |
37.19% |
25.50% |
54.30% |
|
|
|
|
|
|
|
| |
Siniestros Retenidos /
Primas Retenidas |
51.79% |
28.91% |
44.19% |
52.71% |
26.06% |
40.73% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |
(Gtos. Netos Operativos +
Sin. Reten.) / Primas Retenidas |
81.88% |
63.86% |
82.69% |
109.63% |
65.40% |
80.69% |
|
|
|
|
|
|
|
| |
Costo Exc. Perd. / Primas Retenidas |
3.72% |
14.57% |
6.03% |
7.49% |
8.46% |
8.05% |
|
|
|
|
|
|
|
| |
( Var. Resv. ) Res.
/ Prima Retenida |
11.41% |
18.63% |
8.86% |
-1.93% |
9.52% |
9.30% |
|
|
|
|
|
|
|
| |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |
LIQUIDEZ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |
Activo Circulante / Pasivo Circulante |
1.1010 |
1.6673 |
1.2243 |
1.4446 |
1.5327 |
1.3940 |
|
|
|
|
|
|
|
| |
Activo
Circulante / Rev.Técnicas y
Matemàticas |
1.3224 |
1.8904 |
1.3143 |
2.0906 |
2.3328 |
1.7901 |
|
|
|
|
|
|
|
| |
Inversiones / Pasivo Circulante |
0.7136 |
1.3742 |
0.8381 |
0.8606 |
0.9841 |
0.9541 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |
Activo Disponible / Pasivo Circulante |
0.6941 |
1.3910 |
0.8811 |
0.9055 |
1.1604 |
1.0064 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |
Notas :
1 ) Las Cuentas de Resultado
son Anualizadas. |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |
2
) Cuentas de Balence General, son
Promediadas ( 13 meses ). |
|
|
|
|
|
|
|
|
| |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |
SUPERINTENDENCIA
DE BANCOS Y OTRAS INSTITUCIONES FINANCIERAS |
|
|
|
|
|
|
|
| |
Intendencia
de Seguros |
|
|
|
|
|
|
|
| |
RAZONES
TECNICAS y FINANCIERAS - INDUSTRIA ASEGURADORA |
|
|
|
|
|
|
|
| |
( al 31 de
Diciembre del año 2006 ) |
|
|
|
|
|
|
|
| |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |
CONCEPTO |
AMERICA |
LAFISE |
INISER |
METRO |
PACIFICO |
INDUSTRIA |
|
|
|
|
|
|
|
| |
SOLVENCIA Y APALANCAMIENTO |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |
Activo Total / Pasivo Total |
1.2391 |
1.5714 |
1.1409 |
1.3700 |
1.4439 |
1.3531 |
|
|
|
|
|
|
|
| |
Pasivo
Circulante / Capital Contable |
3.6842 |
1.3783 |
5.7258 |
2.3108 |
1.9530 |
3.0104 |
|
|
|
|
|
|
|
| |
Capital Contable /
Pasivo Circulante |
0.2714 |
0.7255 |
0.1746 |
0.4328 |
0.5120 |
0.4233 |
|
|
|
|
|
|
|
| |
Apalancamiento Financiero |
0.5932 |
0.1639 |
0.4815 |
0.2759 |
0.1525 |
0.3334 |
|
|
|
|
|
|
|
| |
(Cap. Contable + Resv. Prev.) / ( Cap. Social Pagado. + Resv.
Prev.) |
1.7052 |
2.3967 |
1.4231 |
1.6032 |
1.5537 |
1.7364 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |
Resv. Prev. / Siniestros Retenidos |
0.1033 |
0.2132 |
0.1536 |
0.2672 |
1.2396 |
0.3954 |
|
|
|
|
|
|
|
| |
Inversiones Netas / (Resv.Técnicas y Mat. - Resv.a/c Reaseg.) |
0.9761 |
1.6559 |
1.1089 |
1.8778 |
1.6844 |
1.4606 |
|
|
|
|
|
|
|
| |
( Var. Reservas ) Bce.
/ Ingreso Neto Primas |
10.00% |
14.45% |
9.50% |
6.36% |
4.72% |
9.01% |
|
|
|
|
|
|
|
| |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |
RENDIMIENTO FINANCIERO |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |
Utilidad o Pérdida de
Operaciones / Utilidad Neta despues IR |
30.75% |
19.30% |
18.13% |
-195.82% |
59.73% |
-13.58% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |
(Prod.Financ. + Superavit) / [(Inver.(t) + Inver. (t-1))/2] |
6.36% |
9.08% |
5.01% |
8.30% |
5.04% |
6.76% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |
Productos y Gastos Financ. Netos / Utilidad Neta despues IR |
54.53% |
46.78% |
42.82% |
180.73% |
31.90% |
71.35% |
|
|
|
|
|
|
|
| |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |
RENTABILIDAD |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |
(Utilidad Neta despues IR + Inc.Superavit + Inc.Resv.Cap) /
Activo Total |
6.20% |
13.25% |
3.78% |
2.42% |
10.02% |
7.13% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |
(Util.Neta(p) desp.IR + Inc.Superavit + Inc.Resv.Cap) / (Cap.
Contable - Util.Neta(p) desp.IR) |
45.30% |
53.33% |
43.84% |
9.81% |
46.40% |
39.74% |
|
|
|
|
|
|
|
| |
(Utilidad Neta desp. IR + Inc.Superavit + Inc.Resv.Cap) /
Ingreso Neto Primas |
5.25% |
14.55% |
6.10% |
2.99% |
7.77% |
7.33% |
|
|
|
|
|
|
|
| |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |
EFICIENCIA |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |
Renovaciones (t) / Pólizas Totales (t-1) |
58.46% |
77.53% |
75.88% |
70.05% |
80.13% |
67.94% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |
[Primas por Cobrar (Netas) / Ingreso Neto Primas] x 365 dìas |
67 |
45 |
70 |
86 |
38 |
61 |
|
|
|
|
|
|
|
| |
Ingreso
Neto Primas / No. Empleados ( * ) |
C$
3,456.61 |
C$
1,355.98 |
C$
1,637.96 |
C$
1,601.08 |
C$
2,460.57 |
C$
2,102.44 |
|
|
|
|
|
|
|
| |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |
CRECIMIENTO Y PARTICIPACION |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |
[Ingreso Neto Primas ( t )] / [Ingreso Neto Primas ( t -1 )] |
13.81% |
56.68% |
8.58% |
18.36% |
32.29% |
17.89% |
|
|
|
|
|
|
|
| |
[Ingreso Neto Primas -> Cía.] / [Ingreso Neto ->
Industria] |
29.52% |
12.02% |
36.84% |
10.54% |
11.07% |
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |
Incre. : [Ingreso Neto Primas -> Cía.] /
[Ingreso Neto Prima -> Industria] |
23.60% |
28.66% |
19.17% |
10.77% |
17.80% |
- |
|
|
|
|
|
|
|
| |
Incre. : [Primas Retenidas -> Cìa.] / [Primas
Retenidas -> Industria] |
29.65% |
42.28% |
22.58% |
2.50% |
3.00% |
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |
Notas :
1 ) Las Cuentas de Resultado
son Anualizadas. |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |
2
) Cuentas de Balence General, son
Promediadas ( 13 meses ). |
|
|
|
|
|
|
|
| |
3
) ( * ) Miles de Córdobas. |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |
| |
|
|
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
|
|
| |
| |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|